Высвобождаемая сумма оборотных средств. Высвобождение оборотных средств. Показатели и направления повышения производительности основных оборотных средств

Имеются следующие данные за второй квартал 2014 и 2015г.г. по предприятию (тыс. pуб.):

Определите:

1) за каждый год показатели оборачиваемости оборотных средств и их динамику (в %);

2) сумму высвобожденных (или дополнительно привлеченных) средств в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств. Результаты расчетов представьте в форме таблицы. Сделайте выводы.

Решение:

1) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств определяется делением объёма реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств в организации:

К о - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, об.;

Р п - объём реализованной продукции, тыс. руб.;

Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.

Найдём средний остаток оборотных средств.

Даты, на которые имеются данные, не равноудалены друг от друга.

Средний уровень за год в этом случае определяется как:

t i - время, в течение которого сохранялся уровень.

Средний остаток оборотных средств в 2014 г.:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2014 г.:

Средний остаток оборотных средств в 2015 г.:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2015 г.:

Прирост коэффициента оборачиваемости оборотных средств равен:

Следовательно, оборачиваемость оборотных средств снизилась на 10,9%.

Показатель средней продолжительности оборота в днях.

Произошло замедление оборачиваемости оборотных средств.

2) При замедлении оборачиваемости оборотных средств происходит дополнительное привлечение (вовлечение) их в оборот. Сумма дополнительно привлеченных средств в результате замедления оборачиваемости оборотных средств может быть найдена одним из способов:

Результаты расчетов представлены в таблице.

Вывод: При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства в размере 3,91 тыс. руб.

5. Показатели эффективности использования оборотных средств

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает всё более актуальное значение,так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятия своевременно и полностью выполняет свои расчетно–платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей:

– коэффициента оборачиваемости (количества оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период (год, полугодие, квартал));

– длительности одного оборота в днях,

– величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически.

Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотам средств, фактическая – по всем оборотным средств, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.

Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднему остатку оборотных средств по формуле (рис. 7.29):

К об = Р / С,

где Р – выручка нетто от реализации продукции, работ, услуг, руб.; С – средние остатки оборотных средств, в руб.

Рис. 7.29. Методика расчета коэффициента оборачиваемости

Оборачиваемость оборотных средств может быть представлена также в днях, то есть отражать длительность одного оборота (рис. 7.30).

Длительность одного оборота в днях определяется по формуле:

О = С: Р / Д или О = Д / К об,

где О – длительность одного оборота в днях; С – остатки оборотных средств (среднегодовая или на конец предстоящего (отчетного) периода), руб.; Р – выручка товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.; Д – число дней в отчетном периоде.

Рис. 7.30. Расчет длительности одного оборота в днях

Для определения длительности одного оборота дебиторской задолженности можно использовать показатель объема продаж в отпускных ценах. Вначале рассчитывают объем продаж за один день, а затем срочность дебиторской задолженности.

Расчет производится по формуле:

ОД = ДЗ: О,

где ОД – длительность оборота дебиторской задолженности (в днях); ДЗ – дебиторская задолженность на конец года; О – объем продаж за один день.

Период, требующийся для обращения всего оборотного капитала в денежные средства, складывается из длительности одного оборота запасов в днях и срочности (длительности) одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент загрузки оборотных средств – это показатель обратный коэффициенту оборачиваемости (рис. 7.31). Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. По своей сути этот показатель представляет фондоемкость оборотных средств и рассчитывается как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализации продукции за анализируемый период. Исчисляется по формуле:

К з = С / Р,

где К з – коэффициент загрузки оборотных средств; С – средний остаток оборотных средств, руб.; Р – выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг, руб.

Рис. 7.31. Расчет коэффициента загрузки

Пример: За прошедший год объем товарной продукции по себестоимости составил 350 000 тыс. руб. Средний остаток оборотных средств за тот же период равен 47 800 тыс. руб. Определите показатели эффективности использования оборотных средств предприятием.

Расчет осуществляется по следующей последовательности:

1. Определяется коэффициент оборачиваемости: 350 000 / 47 800 = 7,3 оборота. Т.о. за год оборотные средства совершили 7,3 обора. Кроме этого, данный показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 7,3 рубля реализованной продукции.

2. Рассчитывается длительность одного оборота: 360 / 7,3 = 49,3 дня

3. Определяется коэффициент загрузки: 47 800 / 350 000 = 0,14.

Кроме указанных показателей, также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к средним остаткам оборотных средств (рис. 7.32).

Рис. 7.32. Рентабельность оборотных активов

Оборачиваемость может быть определена как общая и как частная.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств.

Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, в каждой определенной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.

Для определения влияния структурных изменений сопоставляются остатки отдельных элементов оборотных средств с объемом товарной продукции (Т), который принимался при начислении общей оборачиваемости оборотных средств. При этом сумма показателей частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средств предприятия, то есть общей оборачиваемости.

Количественным результатом эффективности использования оборотных средств является их высвобождение из оборота (при ускорении оборачиваемости) или дополнительное вовлечение в хозяйственный оборот (при замедлении оборачиваемости оборотных средств) (рис. 7.33).

Рис. 7.33. Последствия ускорения и замедления оборачиваемости оборотных средств

Высвобождение может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии, в результате темпы роста реализации опережают прирост оборотных средств.

Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах ТМЦ, обеспечивающих рост производства.

Относительное высвобождение оборотных средств, как и абсолютное, имеет единую экономическую основу и значение, либо означает для хозяйственного субъекта дополнительную экономию средств и позволяет обеспечить увеличение масштабов предпринимательской деятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Пример: Известно, что за предшествующий год выручка от реализации продукции (В пг) составляла 6 000 млн. руб., за текущий год (В тг) – 7 000 млн. руб. Средний остаток оборотных средств в предшествующем году (ОС пг) – 600 млн. руб., в текущем году (ОС тг) – 500 млн. руб. Число дней в периоде Д составляет 360 дней. Определите величину абсолютного и относительного высвобождения оборотных средств из хозяйственного оборота.

Расчет производится в следующей последовательности:

1. Рассчитываются коэффициенты оборачиваемости:

Предшествующего года (КО пг) = 6 000 / 600 = 10 оборотов

Текущего года (КО тг) = 7 000 / 500 = 14 оборотов

2. Определяются длительность одного оборота в днях:

В предшествующем году (Д пг) = 360 / 10 = 36 дней

В текущем году (Д тг) = 360 / 14 = 25,71 дней

3. Определяются коэффициенты загрузки:

Предшествующего года (КЗ пг) = 600 / 6000 = 0,1

Текущего года (КЗ тг) = 500 / 7000 = 0,07142

4. Для расчета высвобождения оборотных средств может быть использовано два метода.

Метод 1: Общая сумма высвобождения средств из хозяйственного оборота рассчитывается по формуле В = (Д тг – Д пг) ×В тг / Д; абсолютное высвобождение: В аб = ОС пг – ОС тг; относительное высвобождение: В отн = В – В аб.

По условию задачи:

В = (25,71 – 36) ×7000 / 360 = (-200) млн. руб.

Ваб = 500 – 600 = (-100) млн. руб.

Вотн = (-200) – (-100) = (- 100) млн. руб.

Метод 2: Общая сумма высвобождения из хозяйственного оборота рассчитывается по формуле В = (КЗ тг – КЗ пг)×В тг; абсолютное высвобождение: В аб = ОС пг – (В тг / КО пг); относительное высвобождение: В отн = (В тг -В пг) / КО тг.

По условию задачи:

В = (0,07142-0,1) ×7000 = (-200) млн. руб.

Ваб = 600 – (7000 / 10) = (-100) млн. руб.

Вотн = (6000 – 7000) / 10 = (-100) млн. руб.

Эффективность использования оборотных средств зависти от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условие получение кредитов и процентной ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами оборотных средств.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится в первую очередь к производственным запасам. Являясь одной из составляющих частей оборотных средств, они играют большую роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов – непременное условие повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечение их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объема производства без дополнительных финансовых ресурсов, а освободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

За мобилизацию внутрипроизводственных ресурсов. В результате ускорения оборачиваемости может быть достигнуто абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.  

Абсолютное высвобождение оборотных средств обеспечивается, когда предприятия используют меньшую сумму средств, чем было предусмотрено планом или по сравнению с суммой в предшествующем периоде.  

Относительное высвобождение оборотных средств является результатом роста объема производимой продукции и сохранения при этом объема оборотных средств на одном и том же уровне. Экономия средств,  

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит в случаях, когда при выполнении плановой производственной программы предприятий (объединений) фактическая сумма оборотных средств окажется мень-  

Существует понятие относительное и абсолютное высвобождение оборотных средств.  

За счет абсолютного высвобождения оборотных средств происходит ускорение оборачиваемости при неизменном выпуске продукции . При относительном высвобождении оборотных средств происходит изменение и оборотных средств и выпуска продукции , но при этом темпы роста оборотных средств значительно меньше темпов роста выпускаемой продукции.  

Относительное высвобождение оборотных средств является результатом роста объема реализованной продукции при сохранении средней суммы оборотных средств на одном и том же уровне или увеличении ее в темпе, который отстает от темпа роста объема продукции. Экономия средств , образующаяся в данном случае, определяется путем сопоставления фактического размера оборотных средств с суммой средств, которая потребовалась бы при оборачиваемости, преду-  

В результате проводимых предприятием мероприятий, направленных на лучшее использование оборотных средств , может быть достигнуто абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств. Абсолютное высвобождение оборотных средств обеспечивается в тех случаях, когда предприятие использует меньшую сумму средств по сравнению с планом или с предшествующим периодом. Это возможно при снижении остатков нормируемых оборотных средств.  

Абсолютное высвобождение (загрузка) средств из оборота должно составлять сумму величин двух указанных факторов. Общую сумму абсолютного высвобождения оборотных средств, или их загрузки в оборот, находят по данным II раздела бухгалтерского баланса . Разница общей величины оборотных активов  

Общее высвобождение оборотных средств определяется как сумма абсолютного и относительного их высвобождения.  

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сокращении либо превышении объема реализации за исследуемый период (это прямое сокращение потребности в оборотном капитале). Относительное высвобождение происходит в случаях, когда при наличии оборотных активов в пределах потребности в них обеспечивается ускоренный рост производства продукции . Сравнение коэффициентов позволяет выявить тенденции в изменении данных показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства хозяйствующего субъекта.  

Каков порядок расчета высвобожденных оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости  

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах , которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.  

Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств . Данные для расчета относительной экономии оборотных средств приводятся в табл. 6.8.  

Как видим, на предприятии в результате роста эффективности использования оборотных средств произошло относительное высвобождение оборотных средств. Финансовый результат от ускорения оборачиваемости составил 432 тыс. руб.  

Размер высвобождения оборотных средств из оборота или привлечения их в оборот в результате изменения оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде по сравнению с прошлым периодом можно определить следующим образом  

Абсолютное высвобождение оборотных средств  

Абсолютное высвобождение оборотных средств в 1998 г., фактически по сравнению с прошлым годом 2000 1930 = 70 тыс. руб. по сравнению с 2000 - 1945 = 55 тыс. руб. по плану.  

В условиях расширенного воспроизводства на промышленных предприятиях чаще всего наблюдается относительное высвобождение оборотных средств в плановом году по сравнению с отчетным при росте их абсолютных размеров.  

Как определить абсолютное высвобождение оборотных средств  

Относительное высвобождение оборотных средств  

Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в планируемом году будет равно 400 млн руб. (4000 - 3600).  

Относительное высвобождение оборотных средств рассчитывается по формуле  

Анализ высвобождения оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости проводится по всем оборотным средствам и отдельно по нормируемым.  

На высвобождение оборотных средств из оборота через показатель их оборачиваемости действуют такие факторы, как изменение средних остатков оборотных средств и изменение объема реализации. Влияние изменения средних остатков оборотных средств определяется п о формуле  

Влияние на высвобождение оборотных средств из оборота изменения объема реализации рассчитывается по формуле  

На машиностроительных предприятиях помимо этих основных показателей применяют вспомогательные, характеризующие влияние мероприятия на ту или иную сторону производственной и финансовой деятельности предприятия повышение уровня использования" производственных мощностей и основных фондов , высвобождение оборотных средств, снижение удельного расхода материалов, топлива и различных видов энергии, -ликвидация брака и др. Эффективность может характеризоваться также улучшением санитарно-гигиенических и производственных условий труда работающих.  

Если рассмотреть влияние сокращения времени выполнения частичных процессов , являющихся элементами системы , на эффективность процесса изготовления изделий, т. е. на систему, то можно утверждать, что такое влияние, как правило, отсутствует. Подтверждением этому может служить тот факт, что сокращение времени выполнения частичных процессов не приводит к ускорению перехода

Одним из важнейших показателей эффективности производственной деятельности компании, является оборачиваемость активов. Ведь, чем быстрее ценности проходят полный производственный цикл, тем более эффективно функционирование предприятия. Высвобождение оборотных средств являет собой финансовый результат ускорения оборачиваемости оборотных активов. Рассмотрим, что представляют собой оборотные активы, а также какую роль играет высвобождение оборотного капитала.

Ценное имущество организации, используемое в процессе осуществления хозяйственной деятельности, можно классифицировать в зависимости от степени ликвидности, то есть способности быстро обращаться в денежный эквивалент, а также от того, насколько длительным является период использования актива. Если речь идет о внеоборотных активах, то нельзя говорить о них как о ликвидных ценностях. К этой категории относят станки и оборудование, капитальные строения, нематериальные активы и иное имущество с аналогичными характеристиками. Использование таких активов превышает один календарный год и переносится на стоимость произведенной продукции частями.

Оборотный капитал имеет диаметрально противоположные характеристики. Данная категория ценностей в большей степени определяется значительной ликвидностью (за исключением нереальных к взысканию дебиторских долгов и залежалых запасов материальных ценностей).

Свою стоимость оборотные средства переносят на произведенную продукцию в полном объеме. Использование данной категории имущества по большей части не превышает длительность одного производственного цикла или одного календарного года.

Что собой представляет сумма высвобожденных оборотных средств?

В том случае, когда в процессе ведения хозяйственной деятельности путем рационализации использования оборотных средств достигается снижения потребности в них, можно говорить о высвобождении оборотных средств (формула для расчета будет представлена ниже).

Значение процесса высвобождения активов для компании нельзя недооценивать, так как фактическая экономия материальных расходов является одним из базовых источников сокращения затрат, повышения рентабельности и уровня реальной прибыли.

Абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств

По своей сути, на практике имеет место относительное высвобождение оборотных средств и абсолютное.

Абсолютное высвобождение оборотных средств заключается в прямом сокращение потребности организации в оборотных активах. Такой вид сокращения затрат встречается в тех случаях, когда остатки активов значительно ниже установленного компанией норматива, либо отмеченного в предшествующих периодов количества.

Что касается относительного высвобождения оборотных средств (формулу рассмотрим ниже), данный показатель рассматривает взаимосвязь сокращения количества оборотных средств компании и увеличения величины произведенной предприятием товарной продукции. Данный вид высвобождения имеет место в тех случаях, когда процесс ускорения прохождения цикла оборотными активами осуществляется одновременно с увеличением количества выпущенной товарной продукции. При этом темпы производственного роста должны существенно опережать увеличение остатков активов.

Для того чтобы определить сумму высвобожденных оборотных средств, как в абсолютном, так и относительном варианте, достаточно использовать математические формулы расчета. Рассмотрим, каждую из них.

Абсолютное высвобождение оборотных средств – формула – может быть представлена следующим образом:

Высвобождение абсолютное = (Продолжительность 1 оборота в базисном периоде – Продолжительность 1 оборота в отчетном периоде) / Объем оборотных активов / Период.

При этом высвобождение относительное будет определено с помощью формулы:

Высвобождение относительное = Объем оборотных активов в базисном периоде * Темп роста произведенной продукции — Объем оборотных активов в отчетном периоде.

Таким образом, определить высвобождение оборотных средств, как в абсолютном, так и в относительном варианте не составит труда при использовании следующих формул для расчета.

Процесс абсолютного высвобождения возникает в тех случаях, когда реальная потребность в активах значительно ниже, чем плановая. При этом потребуется сопоставить реальную потребность в активах, актуальную для предыдущего периода и их плановую потребность при условии, что объемы производства либо останутся на текущем уровне, либо будут повышаться.

Относительное высвобождение проявляется в виде сокращения реальной стоимости активов компании в рассматриваемом периоде в сравнении с результатами, достигнутыми ранее.

Рассмотрим, как определяется сумма высвободившихся оборотных средств на практическом примере.

В текущем году был достигнут реальный V выпущенной продукции – 1200 т.р., в том время как объем всех оборотных активов составил 1500 т.р., плановый V продукции на будущий год – 2000 т.р. при условии, что оборачиваемость активов будет увеличена на 5 дней.

1. Определим оборачиваемость:

О = 1500 / (1200 / 360) = 45 дней;

1. Величина оборотных средств:

ОС = 20000 * 45 / 360 = 2500 т.р.;

1. Величина оборотных средств в будущем году:

ОС = 2000 * (45 – 5) / 360 = 2220 т.р.

1. Относительное высвобождение активов:

ОВ = 2500 – 2220 = 280 т.р.

Исчисление относительного и абсолютного высвобождения оборотных активов с использованием указанных выше формул, позволяет организациям ускорить процесс оборачиваемости имеющихся активов и выявить скрытые резервы, что, в свою очередь, обеспечит возникновение свободных денежных ресурсов, которые компания сможет направить на развитие бизнеса, не привлекая при этом сторонние источники финансирования деятельности.